ПРАВО-300 Форум 2025

Адвокат Андрей Лавров, выступил на Форуме в качестве спикера по теме "Покупка бизнеса. Как правильно организовать DD в современных условиях​".

В рамках выступления Андрей заострил внимание аудитории на том, что значительное влияние на проведение due diligence в настоящее время оказывают такие факторы как общая волатильность рынка, изменения ключевой ставки, а также санкционное давление. Все это обуславливает запрос клиентов по сделкам M&A на оптимизацию сроков и расходов на проведение due diligence.

Достижение цели проведения качественной проверки приобретаемого бизнеса быстро и с разумными затратами возможно путем грамотной организации команды проекта, а также путем структурирования due diligence на несколько этапов исходя из характера приобретаемого бизнеса, запросов клиента и необходимости выявления ключевых рисков.

Докладчик подчеркнул, что при проведении due diligence возникают множество вопросов на  стыке разных дисциплин (финансов, права, управления и пр.), для их решения необходима мультидисциплинарной командой специалистов (юристы, финансовые аналитики, экономисты и пр.), проводящих проверку актива с учетом взаимосвязи экономических, юридических, регуляторных и прочих рисков,  а также с использованием современных методов анализа, включая привлечение инструментов искусственного интеллекта в рамках бурно развивающегося Legal Tech направления.

Особое внимание было уделено грамотному структурированию процесса проверки активов приобретаемого бизнеса на несколько стадий, что позволяет сэкономить как время, так и сделать процесс due diligence дешевле для заказчика. При этом на первом этапе осуществляется финансовый анализ, проверка ключевых правовых рисков (таких как санкционные и репутационные риски, подтверждение титула собственности на актив, отсутствие рисков банкротства), также выявляются и анализируются внутригрупповые сделки, а также «серые» схемы ведения бизнеса. В случае успешного прохождения первого этапа проверки, корректировки по его результатам цены сделки или хеджирования выявленных рисков иными способами (отложенные платежи, заверения и гарантии и т.п.) целесообразно приступить ко второму этапу  due diligence, в ходе которого осуществляется более детальная и широкая проверка правовых рисков, а также анализ специфических вопросов как общего характера (налоговые, трудовые вопросы), так и специфические для приобретаемого актива (проверка систем ПОД/ФТ и внутреннего контроля для банков, технический аудит производственных мощностей для промышленных предприятий и т.п.)

По результатам своего выступления докладчик сделал вывод, что оптимизация сроков и  процедур due diligence позволяет повысить эффективность сделки M&A для достижения основной ее цели: приобретения покупателем наиболее привлекательного по соотношению цены и качества актива с наименьшими рисками.